Opções Estratégias Para Voláteis Estoques

Opções voláteis Estratégias de negociação A negociação de opções tem duas grandes vantagens em quase todas as outras formas de negociação. Uma é a capacidade de gerar lucros quando você prevê que um instrumento financeiro será relativamente estável no preço e a segunda é a capacidade de ganhar dinheiro quando acredita que um instrumento financeiro é volátil. Quando uma ação ou outra segurança é volátil, isso significa que um grande aumento de preços é provável, mas é difícil prever em que direção. Ao usar estratégias de negociação de opções voláteis, é possível fazer negócios onde você irá lucrar, fornecendo um movimento de segurança subjacente significativamente no preço, independentemente da direção em que ele se mova. Existem muitos cenários que podem levar a um instrumento financeiro sendo volátil. Por exemplo, uma empresa pode estar prestes a divulgar seus relatórios financeiros ou anunciar algumas outras grandes notícias, que provavelmente levam o seu estoque a ser volátil. Rumores de uma aquisição iminente podem ter o mesmo efeito. O que isso significa é que geralmente há muitas oportunidades para obter lucros usando estratégias de negociação de opções voláteis. Nesta página, analisamos o conceito de tais estratégias com mais detalhes e fornecemos uma lista abrangente de estratégias nesta categoria. Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente O que são estratégias de negociação de opções voláteis Simplesmente, estratégias de negociação de opções voláteis são projetadas especificamente para obter lucros de ações ou outros Títulos que provavelmente enfrentarão um movimento dramático dos preços, sem ter que prever em que direção será esse movimento de preços. Dado que fazer um julgamento sobre qual direção o preço de uma segurança volátil irá mudar é muito difícil, é claro por que eles podem ser úteis. Também são conhecidas como estratégias dual-direcionais, porque podem fazer lucros com os movimentos de preços em qualquer direção. O princípio básico de usá-los é que você combina várias posições que têm lucros potenciais ilimitados, mas perdas limitadas para que você faça um lucro, desde que os movimentos de segurança subjacentes estejam suficientemente em uma direção ou na outra. O exemplo mais simples disso na prática é a longa distância, que combina comprar uma quantidade igual de opções de compra e colocar opções na mesma garantia subjacente com o mesmo preço de exercício. Comprar opções de chamada (uma chamada longa) tem perdas limitadas, o valor que gastou nelas, mas ganhos potenciais ilimitados, conforme você pode fazer tanto quanto o preço da garantia subjacente aumenta. Comprar opções de venda (uma longa colocação) também tem perdas limitadas e ganhos quase ilimitados. Os ganhos potenciais são limitados apenas pelo valor que o preço do título subjacente pode cair (isto é, seu valor total). Ao combinar essas duas posições em uma posição geral, você deve fazer um retorno em qualquer direção em que a segurança subjacente se mova. A idéia é que, se a segurança subjacente sobe, você ganha mais lucro com a longa chamada do que você perde da longa colocação . Se a segurança subjacente cair, você ganha mais lucros com o longo tempo do que você perder da longa chamada. Claro, isso não tem riscos. Se o preço da garantia subjacente aumenta, mas não o suficiente para tornar os lucros de longo prazo maiores do que as perdas de longo prazo, então você perderá dinheiro. Da mesma forma, se o preço do título subjacente cair, mas não pelo suficiente, então os lucros de longo prazo são maiores do que as perdas de chamadas longas, então você também perderá dinheiro. Basicamente, os pequenos preços não são suficientes para obter lucros com isso, ou qualquer outra estratégia volátil. Para reiterar, as estratégias deste tipo só devem ser usadas quando você espera que uma segurança subjacente se mova significativamente no preço. Lista de Estratégias de Negociação de Opções Voláteis Abaixo está uma lista das estratégias de negociação de opções voláteis que são mais comumente usadas pelos comerciantes de opções. Incluímos algumas informações muito básicas sobre cada um aqui, mas você pode obter mais detalhes clicando no link relevante. Se você precisar de alguma ajuda extra ao escolher qual usar e quando, você pode encontrar nossa ferramenta de seleção útil. Nós discutimos brevemente o longo estrondo acima. É uma das estratégias voláteis mais simples e perfeitamente adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas e cria um spread de débito. Esta é uma estratégia muito semelhante à longa, mas tem um custo inicial mais baixo. É também adequado para iniciantes. Isso é melhor usado quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que uma queda no preço é o mais provável. É simples, envolve duas transações para criar um spread de débito e é adequado para iniciantes. Esta é, basicamente, uma alternativa mais barata para o estrondo da tira. Também envolve duas transações e é adequado para iniciantes. Você usaria isso quando sua perspectiva fosse volátil, mas você acredita que um aumento no preço é o mais provável. É outra estratégia simples que é adequada para iniciantes. O estrangulamento da cinta é essencialmente uma alternativa de menor custo para a sela da correia. Esta estratégia simples envolve duas transações e é adequada para iniciantes. Esta é uma estratégia simples, mas relativamente dispendiosa, adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas para criar um spread de débito. Esta estratégia mais complicada é adequada para quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que um aumento de preços é mais provável do que um preço cair. Duas transações são usadas para criar um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes. Esta é uma estratégia ligeiramente complexa que você usaria se sua perspectiva for volátil, mas você favorece uma queda de preço em relação ao aumento de preços. Um spread de crédito é criado usando duas transações e não é adequado para iniciantes. Esta é uma estratégia avançada que envolve duas transações. Ele cria um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes. Esta é uma estratégia avançada que não é adequada para iniciantes. Envolve duas transações e cria um spread de crédito. Esta estratégia complexa envolve três transações e cria um spread de crédito. Não é adequado para iniciantes. Esta estratégia avançada envolve quatro transações. Um spread de crédito é criado e não é adequado para iniciantes. Esta é uma estratégia de negociação complexa que envolve quatro transações para criar um spread de crédito. Não é recomendado para iniciantes. Há quatro transações envolvidas neste, que criam um spread de débito. É complexo e não recomendado para iniciantes. Esta estratégia avançada cria um spread de débito e envolve quatro transações. Não é adequado para iniciantes. Esta é uma estratégia comercial complexa que não é adequada para iniciantes. Ele cria um spread de débito usando quatro transações.3 Estratégias de opções para um mercado volátil 7 de outubro de 2011 às 05:48 Por Mario Mainelli As opções geralmente são injustamente dadas um mau rap como sendo excessivamente arriscado. É verdade que um número incontável de investidores perderam grandes somas especulando em opções. Quando usado corretamente, no entanto, as opções podem ser um ótimo instrumento para proteger seu risco e obter certos retornos que não são possíveis, simplesmente, comprando e vendendo estoque sozinho. A verdade infeliz é que muitos investidores não têm uma compreensão completa das estratégias de opções que estão realizando. Isso é o que realmente torna as opções arriscadas. Suponhamos que um investidor adote uma estratégia de negociação baseada em opções que tenha risco de queda ilimitado (ou seja, o straddle coberto que será discutido em breve). Bem classifique este como uma estratégia mais arriscada. Na verdade, alguns podem considerar esta estratégia muito arriscada para utilizar. Esta posição também é arriscada, no entanto, se o investidor entender completamente os padrões de recompensa e o risco negativo, e os usa como um jogo em uma perspectiva de mercado educada. Dado um investidor racional e tolerante ao risco e assumindo que os retornos coincidam com suas perspectivas de mercado, Definitivamente não é muito arriscado. Uma opção de compra é um contrato sobre um estoque subjacente que pode ser comprado ou vendido, dando ao comprador o direito, mas não a obrigação de entrar em uma posição sobre o subjacente a um preço predeterminado (greve). Os investidores que compram uma opção de compra são de alta para o estoque subjacente. Aqueles que vendem opções de compra são de baixa, porque se o estoque aumentar, eles são responsabilizados por pagar o comprador da opção de compra. Um investidor que acredite que a Apple (NASDAQ: AAPL), atualmente com preço de 400, aumentará no futuro próximo, pode comprar uma opção de compra com uma greve de 405. Se o preço da Apple aumentar acima de 405 para 415, o investidor exercerá a opção . Isso significa que eles podem efetivamente comprar a participação em 405, embora valha 415, um lucro de 10 (menos o prémio pago pela opção e despesas de corretagem). Uma opção de venda, por outro lado, dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o subjacente a um preço predeterminado (greve). Os compradores de opções de venda são de baixa em relação ao inverso, os vendedores de opções de venda são otimistas. Agora que nós cobrimos o básico, tempo para entrar nas coisas boas. Vou apresentar algumas estratégias de opções bastante diretas e como quando elas podem ser usadas. Lembre-se de que essas estratégias não envolvem especulações selvagens ou se tornam rápidas e rápidas táticas. Eles são simplesmente maneiras de controlar os riscos que você está tomando e garantir que os riscos que você está exposto correspondam às suas expectativas do mercado. Uma nota rápida sobre a notação abaixo: Então, o preço do estoque subjacente no momento da compra Xc preço de exercício da chamada Xp preço de exercício da colocação C preço da chamada P preço da colocação Comissões de comissão. O Straddle coberto O straddle coberto, que é uma combinação de uma chamada coberta e uma colocação nua, envolve ter uma posição longa no estoque subjacente e, simultaneamente, escrever na chamada de dinheiro e colocar opções. A opção de compra escrita está coberta no sentido de que, se o preço das ações aumentar acima da greve, o investidor pode entregar o estoque subjacente que ele já possui. A opção de venda nua escrita não está coberta porque se o preço do subjacente cair abaixo da greve, o investidor é obrigado a vender o estoque ao preço mais baixo e manter uma perda na posição. Aqui está um exemplo da recompensa de lucro de um straddle coberto no Google (NASDAQ: GOOG), pois atinge vários preços. Baseia-se nos preços de 4 de outubro, com as opções que expiram em 22 de outubro. Clique em todas as imagens para aumentar Ao examinar a tendência de lucro, você pode ter uma idéia melhor de como essa estratégia pode ser usada. O potencial positivo é limitado devido às perdas no curto atendimento compensando os ganhos do subjacente. O potencial negativo é ilimitado porque, como mencionado acima, a colocação não está coberta. Gostaria, no entanto, de salientar o fato de que mesmo quando o estoque diminui de 497 para 472, você ainda está lucrando. O Google teria que mergulhar mais cerca de 25 antes de começar a perder dinheiro. O motivo disso é porque os prêmios recebidos na chamada e as opções de venda vendidas são maiores do que as perdas no subjacente e a posição de colocação curta. Eu acredito que este é o pão e a manteiga desta estratégia. Qualquer estratégia em que você possa lucrar, mesmo que o estoque de mergulho em preço valha alguma consideração. O risco de queda ilimitado pode ser reconhecidamente preocupante. O Google foi extremamente volátil ao longo de um setembro turbulento. Seu preço mudou de aproximadamente 520 no início de setembro, até quase 560, antes de cair para o preço atual (a partir de 4 de outubro) de 497. Se o Google continuar a cair, esta posição pode tornar-se ineficaz rapidamente. Uma maneira de gerenciar isso seria colocar uma perda de parada no estoque em 470. Você ainda manterá as perdas na opção de venda curta, mas pelo menos não será duplicada pela perda no subjacente. Eu só recomendaria uma cabine coberta para os investidores que são muito tolerantes ao risco e estão fortemente confiantes de que o estoque não será muito volátil, especialmente na parte de baixo. O colarinho é uma estratégia de opções comuns que é construída escrevendo uma chamada fora do dinheiro, comprando um dinheiro fora do dinheiro e tendo uma posição longa sobre o subjacente. A posição curta na chamada limita a vantagem e o prémio recebido na chamada curta é usado para comprar a colocação, que atua como proteção contra desvantagem. Por uma questão de consistência, incluí outro gráfico de recompensa usando o Google como o subjacente. Esta estratégia também foi construída com base nos preços do 4 de outubro, usando opções que expiram em 22 de outubro. O colar é voltado para investidores que já possuem uma posição longa no estoque subjacente e estão começando a se tornar mais baixos no subjacente. Como mencionado acima, o Google despencou no passado recente. Os investidores que são longos Google e acreditam que o Google poderia voltar a encontrar-se no futuro próximo devem construir um colar para se proteger. Se o estoque permanecer no mesmo preço de 497, o investidor perderá uma pequena quantidade (-210). Pelo menos, o investidor pode dormir um pouco melhor à noite, sabendo que eles não podem perder mais de -1,410, independentemente de quão baixo o estoque mergulhe. Considerando que o Google está em 497, possuir 100 ações é uma exposição de quase 50,000. Limitar a sua desvantagem em -1,410 pode não ser uma má idéia se os indicadores negativos sobre o estoque e / ou economia começassem a surgir. A compra de um estoque ou portfólio geralmente é chamado de seguro de portfólio por esse motivo. Limita o risco de queda na posição. O custo é que os prémios pagos na compra das put podem alimentar os ganhos e estes prémios podem ser bastante elevados durante os mercados voláteis. A venda de chamadas, no cenário do colarinho, é uma maneira de limitar a despesa premium da estratégia. The Long Strangle O nome desta estratégia pode soar como algum tipo de tática de tortura medieval, mas pode ser uma estratégia útil em tempos de extrema volatilidade do mercado (ou seja, agora mesmo). O estrangulamento longo não envolve uma posição no subjacente, mas envolve uma posição longa fora das chamadas de dinheiro e coloca. Para ilustrar, usarei o Bank of America (NYSE: BAC), um estoque que caiu cerca de 90 nos últimos quatro anos. A estratégia, novamente, foi construída com base nos preços do 4 de outubro, com opções que expiram em 22 de outubro. A estratégia perderá dinheiro se o preço do estoque estiver entre 3.74 e 7.26, sendo os pontos de equilíbrio de 3.73 e 7.37. Se o estoque subir ou cair drasticamente, o investidor ganhará lucro. Vale a pena considerar no mercado volátil que existe hoje, especialmente em situações em que existe algum tipo de anúncio ou ocasião que possa fazer ou quebrar a empresa (processos pendentes, anúncios de lucros, projeções de analistas, etc.). O ponto que eu espero ter alcançado é que o risco real nessas estratégias de opções é a falta de conhecimento das próprias estratégias. Mesmo as estratégias mais arriscadas podem ser eficazes, desde que a estratégia atenda aos investidores do mercado e o investidor esteja ciente de quanto eles podem ganhar ou perder a preços diferentes. Todas as três estratégias de opções que eu discuti acima são bastante simples, mas diferem significativamente. O straddle coberto tem a melhor recompensa, mas é, de longe, o mais arriscado, o colar e o estrangulamento longo são apostas mais seguras e estão mais orientados para a aversão ao risco. Cada um pode ser útil para diferentes investidores em diferentes circunstâncias. Eu recomendaria fortemente pesquisar todas as estratégias de opções antes de realizá-las. Divulgação: Não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Leia o artigo completo